中国乳业迎来“升级”战 深加工领域机遇显现！中国乳制品行业正经历从“规模扩张”向“结构升级”的转型。商务部于12月22日发布公告，初步裁定欧盟进口的鲜乳酪、加工乳酪及稀奶油等产品存在补贴，决定自23日起对相关产品收取最高42.7%的临时反补贴税保证金。这一政策被视为推动国内乳制品深加工业务发展的重要催化剂，同时也有助于改善原奶产业链的供需格局。
高级乳业分析师宋亮指出，当前中国乳制品市场面临消费不足和供给过剩的问题。2024年，国内乳制品产量为2962万吨，同比下降1.86%，是自2017年以来首次出现负增长。国家统计局数据显示，2025年前11个月，中国乳制品产量为2685万吨，同比下降1.2%。尽管如此，其他固态乳制品如炼乳、干酪、奶油等产量却在增长，达到116万吨，同比增长7.4%。华信人咨询发布的《2025中国乳制品行业白皮书》显示，奶酪和黄油在中国乳制品市场的份额升至约7.3%。
中信建投预计，2025年奶酪、稀奶油、黄油等乳制品在国内市场的B端销售规模或将超过260亿元。国盛证券认为，欧盟乳制品反补贴政策将提升进口价格，有望推动国产替代加速。根据商务部调查数据，2020年至2024年前3个月，欧盟相关乳制品进口量占中国总进口量的23.6%至34.6%。中国奶业贸易月报显示，2025年前10个月，来自欧盟的奶酪和稀奶油产品分别占国内相关进口产品的14.5%和29.4%。
国产替代浪潮已现，本土高性价比产品冲击下，奶酪、黄油和浓缩乳的进口量持续下降。2025年前三季度，主营奶酪业务的妙可蓝多和主营奶油业务的立高食品均实现营收和利润双增。妙可蓝多归母净利润同比激增106.88%，立高食品则实现营业收入和归母净利润的双位数增长。
