全球科技股共振，拉出了一根久违的大阳线。投资者压抑许久的做多情绪终于找到了出口。打开各种投资群和社交平台，会被“见底了”、“冲啊”之类的欢呼声淹没。这根阳线是否值得追？让我们先看看盘面背后的几件事。
利好确实不少，而且都是真金白银级别的。首先，SK海力士的会长崔泰源通过场内交易购入3620股SK海力士普通股，交易金额达47亿8564万韩元。这是他有史以来第一次买入SK海力士股票，表示看好半导体行业的长期价值，认为近期股价大幅下跌后估值严重偏低。这不是公司回购，而是大股东自掏腰包增持，意义重大。
其次，亚马逊将今年的资本支出上调至2200亿美元。此前公司在2月的预期是2000亿美元，4月维持不变。现在直接加码200亿。作为全球最大的云服务商，亚马逊继续上调资本开支，意味着AI硬件的需求尚未被证伪，这对投资者来说是一颗定心丸。
再次，美国的宏观数据给降息预期添了一把火。美国6月PCE环比下降0.1%，为2020年以来首次录得月度负增长。核心PCE环比仅涨0.1%，低于市场预期的0.2%。同日公布的二季度GDP环比年化增长1.5%，同样低于预期。美联储连续第五次维持利率不变，但加息预期已经阶段性回撤。通胀放缓，经济增长低于预期，降息的想象空间就被打开了，对依赖远期现金流定价的科技股来说，利率往下走，估值就能往上修。
然而，真正推动大阳线的是另一条消息。据《华尔街日报》报道，AI对冲基金Situational Awareness的高杠杆仓位爆仓了。这只基金由OpenAI前研究员Leopold Aschenbrenner创立，凭借高杠杆押注AI相关股票，自成立以来累计回报超过2000%，管理规模一度攀升至450亿美元。其持仓杠杆曾放大至底层资本的四倍。随着7月AI动量股遭遇剧烈回调，该基金的仓位最终扛不住，大部分仓位被悉数清仓，以大宗交易形式整体出售，买家据报为Citadel。这只基金的爆仓成为市场情绪反转的导火索。当市场上最大的多头被迫平仓出局之后，上方潜在的卖压消失，此时多头稍微发力就足以突破上方稀薄的卖盘。
