科技新兴产业进入战略配置窗口期 多维利好支撑。顶层设计定调，全球科技革命赋能，科技板块有望迎来长远发展。政策加码助力我国科技产业深化发展。近年来，随着我国在促进科技创新和产业发展方面稳步推进，高层对科技和产业发展的目标要求也相应提高。未来，“十五五”时期将重点聚焦新质生产力培育，战略布局涵盖新一代信息技术、新能源等新兴产业，以及人形机器人、生成式人工智能等未来产业。此外，“十五五”时期财税金融政策或将为推进我国科技创新和产业发展提供关键支撑。
A股盈利拐点已至，成长风格景气趋势明显。当前A股已逐步迈入“现金流改善—补库扩产—订单放量—ROE上行”的良性正循环。市场风格呈现结构性分化，成长风格盈利修复动能相对占优。
新一轮全球格局重构下，部分新兴产业或将受益。供应链韧性与成本优势共振，中国制造Alpha显现。逆全球化背景下海外供应链的修复进程持续受阻，中国凭借更具韧性的产业链体系与显著的能源成本优势，在应对外部冲击时展现出强大的订单承接能力。全球能源转型持续推进，带动新能源发电及配套电网电力设施的建设需求，电力设备板块有所收益；AI技术革命驱动算力基础设施及配套产业链需求扩张。
新兴产业投资机会涌现，细分行业迎来布局良机。电子领域，AI产业带动算力需求持续向上，板块迎来发展窗口；通信领域，Agent驱动下迎来通信新时代；电力设备领域，电池中长期需求景气上行。
