12月9日，美国总统特朗普宣布批准英伟达向中国出口H200人工智能芯片，并要求“抽成25%”。这一消息迅速引发市场对英伟达板块的强烈反应。A股相关概念股集体高开，国产AI芯片企业则呈现分化走势。摩尔线程小幅低开后快速翻红，截至发稿上涨3.22%，报613元；海光信息、寒武纪等AI芯片龙头也小幅上涨，但波动普遍较小。
H200芯片作为英伟达继H100后的升级产品，配备了更多的高带宽内存，能更快速地处理数据，被视为AI训练和推理的关键硬件。尽管美国此前对华实施芯片出口限制，此次批准H200对华出口显示了美国在AI芯片领域对中国市场的战略考量。
盘面上，A股人工智能板块出现内部分化。英伟达产业链竞价高开，胜宏科技涨逾6%，中际旭创涨超5%，盘中最高价603.28元，刷新历史高点；浪潮信息、生益科技、景旺电子等股跟涨。对于英伟达产业链上的中国企业而言，H200芯片的获批出口无疑是一针强心剂。概念股的上涨反映了市场对相关企业能够获得先进芯片供应、提升产品竞争力的积极预期。这些公司作为英伟达的供应链合作伙伴，或直接受益于H200芯片的对华出口。
市场情绪带动下，AI分支光电路交换机概念、高速铜连接概念纷纷跟涨，陕西华达涨停，德科立涨逾18%，太辰光涨超8%，普遍创下近期阶段新高。相比之下，国产GPU企业表现分化。这在一定程度上反映了市场对国产GPU替代英伟达芯片的预期存在分歧，以及行业在面对国际竞争与技术进口时的复杂心态，短期内英伟达H200芯片或仍将是AI计算领域的主流选择。
对于A股GPU芯片厂商而言，英伟达H200芯片的对华出口既是挑战也是机遇。一方面，英伟达芯片的供应将加剧市场竞争，压缩国产芯片企业的市场份额；另一方面，这也为国产芯片企业提供了追赶和创新的动力，推动国内AI芯片产业加速发展。
