8月30日，巴克莱发布报告称本轮厄尔尼诺峰值可能达到3.2摄氏度，比2015至2016年的超强事件强约15%。预计未来18个月内棕榈油、椰子油和橡胶将上涨30%至40%，咖啡涨20%至30%，大米涨10%至20%；铝和铜最多涨20%，动力煤涨幅或达20%至40%。
这不是一家机构的孤立判断。根据NOAA监测，2026年5月全球已进入厄尔尼诺。NOAA气候预测中心8月预报显示，10月至12月出现超强厄尔尼诺的概率跃升至95%，峰值强度突破1950年以来新高概率上升至69%。中金公司认为本轮可能是有记录以来最强厄尔尼诺之一。Quantix大宗商品指数自6月底以来已飙升逾22.5%，创历史新高。
前高盛资深策略师Jeff Curri表示：“实物世界的稀缺性正在重现，丰裕的幻觉很可能已成过去。”
关于厄尔尼诺的影响，确定性高的部分是2026年秋冬季太平洋将迎来一次极强厄尔尼诺，大概率超过2015至2016年那轮，甚至可能刷新纪录。但这些判断基于模型预测，实际峰值可能在2.5到3.0之间。时间因素也非常关键，东南亚目前降雨正常，干旱何时到来将决定哪些品种受损及程度。
厄尔尼诺对不同品种的冲击路径不同。传导链条越短，确定性越高。例如，干旱直接抑制油棕果实发育。马来西亚棕榈油理事会总执行长贝文德尔指出，9月至11月的降雨量是关键。印尼自6月下旬以来天气已趋于干燥，尤其是苏门答腊及加里曼丹；马来西亚气温持续上升，但尚未出现严重干旱。历史数据显示，在2016年厄尔尼诺中，马来西亚毛棕榈油产量同比下降13.2%，印尼主要生产商产量同比下降13.4%。中信证券指出，棕榈油在三轮超强厄尔尼诺中均有三位数上涨，验证窗口在2026年四季度至2027年一季度。
